Contratos de futuros: ¿Qué son, cuáles son sus ventajas y desventajas?

Existen diferentes tipos de productos de inversión que se utilizan para invertir en Bolsa todos los días. Entre ellos encontramos los contratos de futuros o futuro. A continuación describimos qué es un contrato de futuro, así como sus ventajas y desventajas.

Lo primero que cualquier inversor debe tener en cuenta, principalmente los nuevos inversores, es que los futuros implican un alto grado de riesgo. En consecuencia, no son productos de inversión adecuados para todos los inversores.

Es decir, tal como sucede con cualquier otra inversión, si no comprendes cómo funcionan los futuros de valores, simplemente no debes invertir en ellos. La realidad es que con el futuro puedes perder una gran cantidad de dinero, en un período de tiempo muy corto.

¿Qué son los contratos de futuros?

Los contratos de futuros se definen como acuerdos legalmente vinculantes entre dos partes, para comprar o vender a futuro, una determinada cantidad de acciones de un activo a un precio y fecha específicos. Este activo puede ser desde acciones ordinarias, hasta fondos mutuos de inversión.

Productos de inversión: Futuros

Sin embargo, hay que tener en cuenta lo siguiente. Si un inversor compra un contrato de futuros, lo que estará haciendo es comprar el valor subyacente, lo que usualmente se conoce como posición larga. Por el contrario, si el inversor vende un contrato de futuros, estará vendiendo el valor subyacente del activo, lo cual se conoce como posición corta.

En cuanto al precio al que se negocian los contratos de futuros, conocido como precio de ejercicio, este se determina a través del interés relativo de la compra y venta, en una Bolsa de valores regulada.

Características de los contratos de futuros

Si bien es cierto que no es una de las inversiones más seguras, sin duda es importante conocer las características o especificaciones de un contrato de futuros. Básicamente consta de los siguientes elementos:

  • Tamaño del contrato. Todos los contratos de futuros tienen un tamaño establecido. Dicho tamaño lo determina el mercado regulado en el cual se negocia dicho futuro.
  • Mes del contrato. Representa el mes en el que se vence el contrato. La cantidad de meses en cada contrato, varía en función de la negociación.
  • Vencimiento del contrato. Conocido también como el último día de negociación, es una fecha que determina la bolsa de valores en la que cotiza el contrato.
  • Forma de pago. Puede ser mediante la entrega física del activo subyacente, o a través de un pago en efectivo. Es algo que se establece de antemano en el contrato.

Evidentemente hay muchas ventajas y desventajas de los contratos de futuros, que en fundamental conocer antes de invertir tu dinero.

Ventajas de los contratos de futuros

Acceso al mercado de valores

Los contratos de futuros son perfectos para inversores tolerantes al riesgo. Al invertir en futuros, este tipo de inversores pueden operar en mercados de valores a los que de otro modo no tendrían acceso.

Requisitos de margen

Con un contrato de futuro se tienen requisitos de margen perfectamente establecidos. Esto tanto para materias primas, como para divisas. Como resultado, cada inversor puede saber cuánto margen debe poner en un contrato de futuros.

Alta liquidez

Esto es particularmente cierto en el caso de los índices, las divisas, y las materias primas. Gracias a esto, los inversores pueden entrar y salir del mercado de futuros cuando lo deseen.

Precios simples

A diferencia de otros productos de inversión donde los precios son extremadamente complejos, los precios de los futuros son muy simples. Es decir, generalmente se basan en el modelo del costo del transporte. Por lo tanto, el precio se determina sumando el coste del transporte al precio al contado del activo.

Desventajas de un contrato de futuro

No hay control sobre eventos futuros

En otras palabras, no hay forma de predecir los desastres naturales, los problemas políticos, las condiciones climáticas inesperadas, etc. Todo ello puede afectar completamente el equilibrio estimado entre la oferta y la demanda.

Apalancamiento muy alto

En los contratos de futuros se invierte con un alto apalancamiento, lo que puede provocar fluctuaciones rápidas en los precios de futuros. En otras palabras, los precios pueden subir o bajar a lo largo de un día, o incluso en cuestión de minutos.

Las fechas de vencimiento

Como se ha dicho antes, los contratos de futuros implican una fecha de vencimiento. Sin embargo, los precios contratados para los activos, pueden no ser tan atractivos conforme se acerca la fecha de vencimiento. Esto puede ser un problema ya que muchas veces, los contratos de futuros pueden expirar como una inversión sin valor.

Contratos de futuros más populares

  • Algunas materias primas como el petróleo, el carbón, y el gas, son contratos de futuros muy populares.
  • En el segmento agrícola, los cultivos como el maíz, el trigo, la naranja, y la soja, también son productos de inversión muy atractivos.
  • Si deseas invertir en futuros, las tasas de interés también tienen gran demanda en este mercado.
  • Además, el comercio de divisas igualmente goza de una enorme popularidad en los contratos de futuros.

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